Di Marc Finnern, pubblicato il 25.09.2026, aggiornato il 28.09.2026
Quali voci fiscali compaiono nell'export di Trade Republic
L'export CSV di Trade Republic contiene diversi tipi di righe fiscali tecnicamente differenti. Prima che un totale abbia senso, occorre distinguerle.
- Imposta sulle plusvalenze nelle vendite: si applica sui guadagni realizzati con il metodo FIFO, dedotta nella riga dell'operazione stessa oppure registrata come riga fiscale separata nello stesso periodo.
- Ritenuta alla fonte sui dividendi: gli emittenti esteri trattengono l'imposta alla fonte, che compare separatamente dall'imposta tedesca sulle plusvalenze applicata allo stesso pagamento.
- Vorabpauschale: una regola fiscale tedesca che tassa in anticipo il guadagno annuo presunto dei fondi ad accumulazione. Nell'export compare come riga propria, senza numero di titoli né prezzo d'acquisto, perché non rappresenta alcuna operazione.
- Rimborsi del compartimento di perdita: voci fiscali positive registrate quando, a fine anno, un compartimento di perdita viene compensato con imposta già pagata, facili da confondere con un normale accredito nell'export.
I compartimenti di perdita tedeschi spiegati
Per l'imposta tedesca sulle plusvalenze, il tuo broker tiene due compartimenti di perdita separati. Il compartimento azioni (Aktien-Topf) raccoglie soltanto le perdite dalla vendita di singole azioni. L'altro compartimento (Sonstiger Topf) raccoglie tutte le altre perdite, incluse quelle da ETF, fondi e obbligazioni.
Il vincolo opera in una sola direzione. In base all'articolo 20, comma 6, frase 4 della legge tedesca sull'imposta sul reddito, le perdite da vendita di azioni possono compensare solo guadagni da vendita di azioni, non guadagni da ETF. Il contrario è consentito, perché le perdite dell'altro compartimento, ad esempio da ETF, riducono anche i guadagni sulle azioni. Per questo puoi dover pagare imposta su guadagni da ETF pur avendo nello stesso anno perdite su singole azioni. Questa separazione non è indicata esplicitamente nell'estratto conto, ma si può ricostruire dai risultati FIFO realizzati per tipo di titolo nell'export.
Trade Checker mostra i guadagni e le perdite realizzati per anno secondo il calcolo FIFO, suddivisi per tipo di titolo, così vedi quanto confluisce in ciascun compartimento senza ordinare le righe a mano.
La Vorabpauschale e come si calcola
La Vorabpauschale è una tassazione anticipata annuale su un rendimento minimo presunto di fondi ed ETF. Non riguarda soltanto i fondi ad accumulazione, ma ogni fondo la cui distribuzione nell'anno resta sotto quel minimo presunto. Senza questa regola un ETF ad accumulazione resterebbe non tassato per anni, perché i proventi restano nel patrimonio del fondo. Viene riscossa in gennaio dell'anno successivo, di norma come addebito sul conto di regolamento.
Il calcolo è previsto dall'articolo 18 della legge tedesca sull'imposizione degli investimenti e si compone di quattro passaggi.
- Determinare il rendimento base, cioè il prezzo di rimborso della quota all'inizio dell'anno moltiplicato per il tasso base e per il 70 per cento. Il ministero federale tedesco delle Finanze pubblica il tasso base ogni gennaio, derivandolo dal rendimento dei titoli di Stato tedeschi a lunga scadenza.
- Sottrarre le distribuzioni pagate nell'anno. Se un ETF a distribuzione paga almeno il rendimento base, non è dovuta alcuna Vorabpauschale.
- Limitare il risultato all'effettivo aumento di valore della quota nell'anno civile. Se il prezzo è sceso o è rimasto invariato, la Vorabpauschale è zero.
- Applicare l'esenzione parziale, il 30 per cento per i fondi azionari, e tassare il resto al 25 per cento di imposta sulle plusvalenze più il supplemento di solidarietà, nella misura in cui la franchigia annuale è esaurita.
Riconoscere la Vorabpauschale nell'export e compensarla
Dal calcolo derivano due regole che spiegano quasi tutte le sorprese. Nessun aumento di valore nell'anno significa nessuna Vorabpauschale, e da sola una forte plusvalenza non significa una Vorabpauschale elevata, perché il rendimento base resta il tetto.
Nell'export di Trade Republic la Vorabpauschale appare come riga a sé senza quantità e senza prezzo di acquisto, perché non è avvenuto alcun acquisto o vendita. Per questo non compare in nessuna vista delle posizioni, ma solo nella vista fiscale.
A una successiva vendita effettiva del fondo, la Vorabpauschale già tassata viene detratta dall'imposta sul guadagno reale, così lo stesso aumento di valore non viene tassato due volte.
Confrontare l'export con il certificato fiscale annuale
Se i totali non coincidono, controlla prima il periodo. Il certificato fiscale annuale copre un anno solare, mentre il tuo export contiene più o meno voci a seconda del periodo scelto.
- Carica l'export CSV completo su Trade Checker e apri la vista fiscale dell'anno interessato.
- Confronta l'imposta sulle plusvalenze mostrata con il totale del tuo certificato fiscale annuale (Jahressteuerbescheinigung).
- Controlla separatamente ritenuta alla fonte e Vorabpauschale, perché il certificato le riporta di solito su righe proprie.
- In caso di differenze, verifica se l'export contiene un rimborso del compartimento di perdita o una registrazione di correzione che il certificato assegna diversamente.
Cosa non copre questo controllo
Trade Checker ricalcola le voci fiscali del tuo export, ma non sostituisce una consulenza fiscale. Il Freistellungsauftrag (l'esenzione fiscale tedesca di base) non viene considerato, perché non compare nell'export CSV. Non sono coperte nemmeno le regole speciali per gli strumenti a termine (Termingeschäfte).
Le aliquote generalmente note, il 25 per cento di imposta forfettaria più il contributo di solidarietà e il 30 per cento di esenzione parziale per i fondi azionari, servono solo come riferimento generale e non sostituiscono la verifica di un consulente fiscale o dell'agenzia delle entrate tedesca.
Domande frequenti
Trade Checker compila la mia dichiarazione dei redditi tedesca?
No. Trade Checker ricalcola le voci fiscali del tuo export CSV e ti aiuta a confrontarle con il tuo certificato fiscale annuale, ma non offre consulenza fiscale né compila dichiarazioni.
Perché le mie perdite sulle azioni non compensano i guadagni sugli ETF?
Perché le perdite dalla vendita di singole azioni possono essere compensate solo con guadagni da vendita di azioni, in base all'articolo 20, comma 6, frase 4 della legge tedesca sull'imposta sul reddito. Il contrario non è vincolato, perché le perdite da ETF finiscono nell'altro compartimento (Sonstiger Topf) e riducono anche i guadagni sulle azioni.
Perché la riga Vorabpauschale non ha numero di titoli né prezzo d'acquisto?
Perché la Vorabpauschale non rappresenta né un acquisto né una vendita. È una tassazione anticipata annuale di un rendimento minimo presunto di fondi ed ETF, riscossa in gennaio dell'anno successivo senza una transazione corrispondente.