Por Marc Finnern, publicado el 25.09.2026, actualizado el 28.09.2026
Qué asientos fiscales aparecen en la exportación de Trade Republic
El export CSV de Trade Republic contiene varios tipos de líneas fiscales técnicamente distintas. Antes de que cualquier suma tenga sentido, hay que distinguirlas.
- Impuesto sobre ganancias de capital en ventas: se aplica sobre las ganancias realizadas según el método FIFO, ya sea descontado en la propia línea de la operación o como línea fiscal aparte en el mismo periodo.
- Retención en origen sobre dividendos: los emisores extranjeros retienen impuesto en origen, y aparece por separado del impuesto alemán sobre ganancias de capital aplicado al mismo pago.
- Vorabpauschale: una regla fiscal alemana que grava por adelantado la ganancia anual estimada de los fondos de acumulación. En la exportación aparece como una línea propia sin número de títulos ni precio de compra, porque no representa ninguna operación.
- Devoluciones del cesto de pérdidas: asientos fiscales positivos que se registran cuando, a fin de año, un cesto de pérdidas se compensa con impuesto ya pagado, fáciles de confundir con un abono normal en la exportación.
Los cestos de pérdidas alemanes, explicados
Para el impuesto alemán sobre ganancias de capital, tu bróker mantiene dos cestos de pérdidas separados. El cesto de acciones (Aktien-Topf) recoge únicamente las pérdidas por la venta de acciones individuales. El otro cesto (Sonstiger Topf) recoge todas las demás pérdidas, incluidas las de ETF, fondos y bonos.
La restricción actúa en un solo sentido. Según el artículo 20, apartado 6, frase 4 de la ley alemana del impuesto sobre la renta, las pérdidas por venta de acciones solo pueden compensarse con ganancias por venta de acciones, no con ganancias de ETF. Al contrario sí está permitido, ya que las pérdidas del otro cesto, por ejemplo por venta de ETF, también reducen las ganancias por venta de acciones. Por eso puedes deber impuesto sobre ganancias de ETF aunque en el mismo año acumules pérdidas en acciones individuales. Esta separación no aparece explícita en el extracto de cuenta, pero se puede reconstruir a partir de los resultados FIFO realizados por tipo de valor en la exportación.
Trade Checker muestra las ganancias y pérdidas realizadas por año según el cálculo FIFO, separadas por tipo de valor, para que veas cuánto va a cada cesto sin ordenar las líneas tú mismo.
La Vorabpauschale y cómo se calcula
La Vorabpauschale es un impuesto anticipado anual sobre un rendimiento mínimo presunto de fondos y ETF. No afecta solo a los fondos de acumulación, sino a cualquier fondo cuya distribución del año quede por debajo de ese mínimo presunto. Sin esta regla, un ETF de acumulación no tributaría durante años, porque sus rendimientos permanecen en el patrimonio del fondo. Se recauda en enero del año siguiente, normalmente como cargo en la cuenta de efectivo.
El cálculo está en el artículo 18 de la ley alemana del impuesto sobre inversiones y consta de cuatro pasos.
- Calcular el rendimiento base, es decir, el precio de reembolso de la participación al inicio del año multiplicado por el tipo de interés base y por el 70 por ciento. El Ministerio Federal de Finanzas alemán publica ese tipo base cada enero, derivado del rendimiento de los bonos federales a largo plazo.
- Restar las distribuciones pagadas durante el año. Si un ETF de distribución reparte al menos el rendimiento base, no hay Vorabpauschale.
- Limitar el resultado al aumento real de valor de la participación en el año natural. Si la cotización bajó o se mantuvo igual, la Vorabpauschale es cero.
- Aplicar la exención parcial, del 30 por ciento en fondos de acciones, y gravar el resto al 25 por ciento de impuesto sobre ganancias de capital más el recargo de solidaridad, en la medida en que el mínimo exento anual esté agotado.
Reconocer la Vorabpauschale en la exportación y compensarla
Del cálculo se derivan dos reglas que explican casi todas las sorpresas. Sin aumento de valor en el año no hay Vorabpauschale, y una gran plusvalía por sí sola no implica una Vorabpauschale alta, porque el rendimiento base sigue siendo el techo.
En la exportación de Trade Republic la Vorabpauschale aparece como una fila propia sin número de títulos y sin precio de compra, porque no hubo compra ni venta. Por eso no figura en ninguna vista de posiciones, solo en la vista fiscal.
Cuando más adelante vendes realmente el fondo, la Vorabpauschale ya tributada se descuenta del impuesto sobre la ganancia real, para que el mismo aumento de valor no se grave dos veces.
Cotejar la exportación con tu certificado fiscal anual
Si las sumas no coinciden, revisa primero el periodo. El certificado fiscal anual cubre un año natural, mientras que tu exportación contiene más o menos asientos según el periodo que hayas elegido.
- Sube tu exportación CSV completa a Trade Checker y abre la vista de impuestos del año correspondiente.
- Compara el impuesto sobre ganancias de capital mostrado con el total de tu certificado fiscal anual (Jahressteuerbescheinigung).
- Revisa la retención en origen y la Vorabpauschale por separado, ya que el certificado suele mostrarlas en líneas propias.
- Si hay diferencias, comprueba si la exportación incluye una devolución del cesto de pérdidas o un asiento de corrección que el certificado asigna de otra forma.
Qué no cubre esta comprobación
Trade Checker recalcula los asientos fiscales de tu exportación, pero no sustituye el asesoramiento fiscal. No tiene en cuenta el Freistellungsauftrag (la exención alemana de base), porque no aparece en el export CSV. Tampoco cubre las reglas especiales para operaciones a plazo (Termingeschäfte).
Los tipos generalmente conocidos, el 25 por ciento de impuesto fijo más el recargo de solidaridad y el 30 por ciento de exención parcial para fondos de renta variable, sirven solo como marco general y no sustituyen la revisión de un asesor fiscal o de la administración tributaria alemana.
Preguntas frecuentes
¿Trade Checker presenta mi declaración de la renta alemana?
No. Trade Checker recalcula los asientos fiscales de tu exportación CSV y te ayuda a cotejarlos con tu certificado fiscal anual, pero no ofrece asesoramiento fiscal ni presenta declaraciones.
¿Por qué mis pérdidas en acciones no se compensan con ganancias en ETF?
Porque las pérdidas por la venta de acciones individuales solo pueden compensarse con ganancias por venta de acciones, según el artículo 20, apartado 6, frase 4 de la ley alemana del impuesto sobre la renta. Al contrario no hay restricción, ya que las pérdidas de ETF van al otro cesto (Sonstiger Topf) y también reducen las ganancias en acciones.
¿Por qué la línea de Vorabpauschale no tiene número de títulos ni precio de compra?
Porque la Vorabpauschale no refleja ninguna compra ni venta. Es un impuesto anticipado anual sobre un rendimiento mínimo presunto de fondos y ETF, recaudado en enero del año siguiente sin una transacción asociada.