Par Marc Finnern, publié le 25.09.2026
Pourquoi le pourcentage de l'app en dit peu
Trade Republic affiche dans le portefeuille une simple évolution de cours, la valeur actuelle rapportée au capital investi. Cela fonctionne bien si tu as investi une seule fois et n'as plus rien versé depuis. Mais dès que tu réinvestis régulièrement sur des mois ou des années, par exemple via un plan d'investissement programmé, ce chiffre est fortement déformé.
La raison : un versement de la semaine dernière compte, dans le calcul simple, exactement autant qu'un versement vieux de trois ans, alors que l'argent frais n'a presque pas eu le temps de fructifier. Si tu as versé beaucoup de capital juste avant une hausse, le pourcentage paraît flatteur. Si tu l'as versé juste avant une baisse, il paraît pire que ce que ta décision d'investissement a réellement été.
Pour une comparaison honnête, par exemple avec un ETF ou avec ton propre rendement d'une autre année, il faut un indicateur qui tient compte du moment de chaque versement et retrait. Deux méthodes reconnues existent pour cela : le taux de rendement interne (TRI, en anglais XIRR) et le rendement pondéré dans le temps (TWR).
Le TRI expliqué simplement
Le TRI répond à la question suivante : quel taux annuel constant aurait produit la valeur actuelle de ton portefeuille, avec les mêmes versements et retraits aux mêmes dates. Il prend en compte le moment exact de chaque flux, pas seulement le montant total investi.
Un exemple en mots : tu verses 5 000 euros en début d'année. Six mois plus tard, tu verses encore 5 000 euros. En fin d'année, ton portefeuille vaut 10 600 euros. Un calcul naïf dirait que 10 000 euros sont devenus 10 600 euros, soit plus 6 pour cent. Le TRI reconnaît que le second versement n'a eu que six mois pour fructifier, il affiche donc un taux annuel effectif plus élevé que le calcul simple, car le même gain a été obtenu avec moins de temps investi.
Trade Checker calcule le TRI numériquement par la méthode de Newton-Raphson et a été vérifié par rapport à l'exemple de référence XIRR de Microsoft. Tu n'as aucune formule à résoudre toi-même, l'outil lit les dates directement dans ton export Trade Republic.
Le TWR, et quel indicateur utiliser
Le rendement pondéré dans le temps (TWR) suit une autre logique. Il élimine volontairement l'effet des versements et retraits et mesure uniquement l'évolution de l'argent déjà investi entre deux mouvements de capital. Pour cela, la période est découpée à chaque mouvement de capital en sous-périodes, chacune calculée séparément puis chaînée aux autres.
L'intérêt : le TWR est directement comparable à un indice ou à un ETF, car les deux sont indépendants du moment et du montant de tes versements. Le TRI répond quant à lui à une question plus personnelle, celle de savoir si tes propres décisions d'achat et de vente, à tes propres dates, ont été bonnes, y compris l'effet d'un bon ou d'un mauvais timing.
Règle simple : pour savoir si ton investissement personnel a été rentable, regarde le TRI. Pour comparer ta stratégie à un fonds ou à un ETF, indépendamment de ton rythme de versement, utilise le TWR.
Comparaison avec un ETF MSCI World
Un chiffre de rendement seul en dit peu tant que tu ne sais pas comment il se compare à l'alternative d'investir passivement dans un indice boursier large. Trade Checker reprend exactement les mêmes flux, les mêmes montants aux mêmes dates que dans ton portefeuille réel, et les investit dans un iShares Core MSCI World UCITS ETF (EUR).
Tu vois ainsi directement si tes actions individuelles, ton plan d'investissement ou ton trading ont fait mieux que le simple fait de conserver un ETF monde sur la même période, ou moins bien. C'est la comparaison la plus honnête, car elle garde constant ton propre comportement de versement et ne change que la décision d'investissement elle-même.
Décomposer le rendement en ses éléments
Un seul pourcentage cache de quoi il est fait. Trade Checker décompose ton rendement total en plus-value de tes positions ouvertes, gains réalisés sur les positions déjà vendues selon la méthode FIFO, dividendes perçus, frais payés et impôts payés.
Chacun de ces éléments est vérifié par un calcul de contrôle, la valeur du portefeuille plus le solde de trésorerie moins le capital investi doit correspondre à la somme des éléments. Tu vois ainsi d'un coup d'œil si ton résultat vient surtout de plus-values, quelle est la part des dividendes, et combien les frais et impôts en absorbent.
Obtenir ton rendement depuis l'export CSV
Depuis avril 2026, Trade Republic propose un export des transactions au format CSV directement dans l'app, que tu importes sur Trade Checker sans le modifier. Trade Checker reconnaît automatiquement les fichiers Trade Republic et calcule le TRI, le TWR, la comparaison MSCI World et la décomposition du rendement sans saisie supplémentaire, gratuitement et sans abonnement.
Si tu connais déjà Portfolio Performance, tu as peut-être déjà croisé le TRI et le TWR dans ce logiciel de bureau puissant mais exigeant en prise en main. Trade Checker fournit les mêmes indicateurs directement dans le navigateur, sans installation.
Questions fréquentes
Pourquoi Trade Republic et Trade Checker affichent-ils des rendements différents ?
Trade Republic affiche la simple évolution de cours par rapport au capital investi, sans tenir compte du moment de chaque versement. Trade Checker calcule en plus le TRI et le TWR, qui pondèrent correctement les versements et retraits selon leur date.
Quel indicateur utiliser pour comparer avec un ETF ?
Le TWR, car il élimine l'effet du moment de tes propres versements et devient ainsi directement comparable au rendement d'un indice ou d'un ETF.
Ai-je besoin du relevé PDF pour calculer mon rendement ?
Non. L'export CSV des transactions, disponible dans l'app Trade Republic depuis avril 2026, suffit et peut être importé sur Trade Checker sans modification.